Impuesto sobre dividendos en DEGIRO: ¿cuánto le queda neto?

Una acción neerlandesa retiene por defecto un 15% de impuesto sobre dividendos, que compensa con su impuesto del Box 3 (o le es devuelto) a través de su declaración de la renta; las acciones estadounidenses tienen una retención del 30% sin exención registrada, del 15% con una exención registrada (W-8BEN) en su bróker, y en los ETF UCITS domiciliados en Irlanda ese 15% ya está incorporado en el precio del fondo sin que usted tenga que hacer nada.

Este artículo explica las reglas generales del impuesto sobre dividendos y las retenciones en origen. No constituye asesoramiento fiscal — su situación personal (convenios fiscales, exenciones registradas, pareja fiscal) puede variar; en caso de duda, consulte al Belastingdienst (la Agencia Tributaria neerlandesa) o a un asesor fiscal.

Dos tipos de retención: neerlandesa y extranjera

Cada dividendo que recibe en DEGIRO suele haber sido reducido antes de llegar a su cuenta — normalmente un 15% en el caso de acciones neerlandesas, y entre un 15% y un 30% en el de acciones estadounidenses, según haya registrado o no una exención. Lo que exactamente se retiene — y cuánto de eso recupera — depende de dos cosas: el país donde está domiciliada la empresa (o el fondo) que paga, y si usted mismo ha registrado una exención fiscal en su bróker.

Acciones neerlandesas: 15%, compensable en su declaración

Los dividendos de una NV o BV neerlandesa están sujetos a una retención estándar del 15%, aplicada automáticamente por la entidad pagadora. Ese dinero no está necesariamente perdido: en su declaración de la renta, compensa el impuesto sobre dividendos retenido con su impuesto del Box 3. Si su impuesto del Box 3 resulta inferior al importe retenido — por ejemplo, porque su patrimonio está por debajo del mínimo exento de 59.357 € (2026) —, le devuelven la diferencia.

Acciones extranjeras: como máximo un 15% es compensable, incluso si se retuvo más

Con las acciones extranjeras existe una limitación importante: el Belastingdienst solo permite compensar un máximo del 15% del dividendo bruto con su impuesto del Box 3, por país — incluso si en realidad se retuvo más. El importe por encima de ese 15% solo puede reclamarse, por lo general, ante la agencia tributaria del país de origen, algo que a menudo no compensa para importes pequeños.

Acciones estadounidenses: la diferencia entre el 30% y el 15%

Las acciones estadounidenses son un ejemplo concreto de esto. El tipo estándar de retención estadounidense es del 30%. Bajo el convenio fiscal entre los Países Bajos y Estados Unidos, puede reducirse al 15% — pero solo si tiene una exención fiscal válida registrada en su bróker, el formulario W-8BEN. En DEGIRO, esto se gestiona en “Tax information” dentro de la configuración de su cuenta; tenga en cuenta que su país de residencia, su residencia fiscal y el país de su cuenta bancaria deben coincidir para que esto aplique. Si no lo ha registrado, se retiene el 30% completo, del cual todavía puede compensar como máximo un 15% mediante su declaración — el 15% restante se pierde de facto, a menos que inicie un procedimiento de devolución aparte ante la agencia tributaria estadounidense.

Sobre 1.000 € brutos de dividendo estadounidense sin exención registrada, tras compensar como máximo un 15% en la declaración, le queda estructuralmente 150 € menos que con un W-8BEN registrado. Vemos con regularidad usuarios que llevaban años pagando un 30% en lugar de un 15% de retención sobre dividendos estadounidenses, simplemente porque nunca habían marcado la casilla del W-8BEN en “Tax information” — un ajuste de dos minutos que puede suponer una diferencia estructural de 15 puntos porcentuales al año. ¿Todavía no lo ha registrado? Hágalo hoy mismo: cada mes que lo retrasa es un mes en el que paga innecesariamente el doble de retención en cada pago de dividendo estadounidense.

Los ETF: por qué importa el domicilio del fondo (Irlanda frente a Luxemburgo)

¿Importa dónde está domiciliado un ETF? Sí — y supone una diferencia estructural de dinero. En un ETF, la retención opera en dos niveles: a nivel del propio fondo (cuando recibe dividendos de las acciones estadounidenses subyacentes) y a nivel de la distribución del fondo hacia usted. El país donde está domiciliado el fondo determina el primer tipo. Los fondos UCITS domiciliados en Irlanda se benefician del convenio fiscal entre Irlanda y Estados Unidos y pagan un 15% en lugar de un 30% sobre los dividendos estadounidenses; los fondos domiciliados en Luxemburgo suelen pagar el tipo completo del 30%. Esta diferencia nunca la ve como una retención aparte — ya está incorporada en el precio del fondo, tanto en las clases de distribución como en las de acumulación.

El resultado: incluso a través de un fondo irlandés, en conjunto sigue pagando en torno a ese 15%. Tome dos réplicas del S&P 500 por lo demás idénticas, una domiciliada en Irlanda y otra en un país sin un convenio favorable con Estados Unidos: con una rentabilidad por dividendo de, digamos, un 1,5% sobre el índice subyacente, la diferencia entre un 15% y un 30% de retención supone entre 0,15 y 0,2 puntos porcentuales de rentabilidad neta anual — una diferencia que, compuesta a lo largo de 20 años, puede crecer considerablemente, igual que ocurre con el lastre de costes. Irlanda, además, por lo general no añade su propia retención adicional sobre las distribuciones a inversores neerlandeses, por lo que un fondo domiciliado en Irlanda acaba, en conjunto, en aproximadamente ese mismo 15% que una acción estadounidense con exención registrada — sin que usted tenga que gestionar nada.

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Fuentes: Buitenlandse bronbelasting voor maximaal 15% verrekenbaar, ook als meer is ingehouden — TaxLive (en neerlandés) · How can I apply for the lower tax rate for US income? — DEGIRO · Ireland vs Luxembourg: Domiciling ETFs in Europe — ETF Stream · Belastingdienst — compensación de retenciones extranjeras (en neerlandés)