El impuesto neerlandés del Box 3 y la inversión: qué significa para su rentabilidad en 2026

Para 2026, el impuesto del Box 3 es del 36% sobre una rentabilidad presunta (nocional) del 6,00% en inversiones que superen el mínimo exento de 59.357 € por persona; para una cartera de 150.000 € eso supone aproximadamente 1.958 € de impuesto, independientemente de la rentabilidad real obtenida ese año.

Este artículo explica, en términos numéricos, cómo funciona el sistema del Box 3 para 2026. No constituye asesoramiento fiscal — consulte siempre las cifras vigentes y su situación personal con el Belastingdienst (la Agencia Tributaria neerlandesa) o con un asesor fiscal antes de tomar decisiones basadas en él.

El sistema de 2026 a grandes rasgos

Mientras la “Wet werkelijk rendement box 3” (Ley del Rendimiento Real del Box 3) no haya entrado todavía en vigor, se tributa por una rentabilidad presunta (nocional), no por lo que realmente se ha ganado. Para 2026 se aplican las siguientes cifras:

• Mínimo exento: 59.357 € por persona (118.714 € para parejas fiscales conjuntas). No se debe impuesto del Box 3 sobre este importe.
• Rentabilidad presunta sobre “otros activos” (incluidas acciones, ETF y bonos): 6,00% — este porcentaje está fijado para 2026.
• Rentabilidad presunta sobre saldos bancarios: provisionalmente 1,44% (solo se determinará de forma definitiva a principios de 2027).
• Rentabilidad presunta sobre deudas: provisionalmente 2,62% (también se determinará de forma definitiva a principios de 2027).
• Tipo impositivo: 36% sobre la rentabilidad presunta.

Estas cifras cambian cada año — utilícelas únicamente como referencia para 2026, no para otros años.

Ejemplo práctico: una cartera de inversión de 150.000 €

Suponga que, además de su mínimo exento, mantiene 150.000 € en acciones y ETF, sin ahorros y sin deudas.

Base para ahorros e inversiones:

150.000 € − 59.357 € (mínimo exento) = 90.643 €

Rentabilidad presunta (6,00% sobre otros activos):

90.643 € × 6,00% = 5.438,58 €

Impuesto del Box 3 a pagar (36%):

5.438,58 € × 36% = 1.957,89 € ≈ 1.958 €

Debe este importe independientemente de si su cartera realmente rindió un 6% ese año, más, menos, o incluso registró una pérdida. Independientemente de su resultado real. Punto. De ahí que este sistema se llame “nocional”, y de ahí también el debate constante en torno a él. En nuestra opinión, este es el elemento más injusto del Box 3: en un año de pérdidas paga usted exactamente el mismo impuesto que en un año con un 6% de ganancia.

A través de ClearAnalyser recibimos a menudo la pregunta de qué rentabilidad bruta necesita para quedar en tablas después del impuesto del Box 3 en un mal año bursátil — en este ejemplo, la respuesta sigue siendo 1.958 €, incluso con pérdidas.

Por qué esto importa para su rentabilidad real

El sistema nocional implica que su rentabilidad neta real (después de impuestos) puede divergir de lo que sugiere el movimiento bruto del precio de su cartera. Un año con una rentabilidad real del 3% y un año con una rentabilidad real del 6% se enfrentan exactamente a la misma factura fiscal de 1.958 € en este ejemplo — en el primer caso, una proporción mucho mayor de su beneficio real. Para saber cuál fue esa rentabilidad real, primero tiene que calcular la rentabilidad de DEGIRO de forma correcta. Los dividendos extranjeros tienen además su propia retención sobre dividendos en DEGIRO, independiente del Box 3.

La fecha de referencia del 1 de enero: el detalle más subestimado

Solo su patrimonio a 1 de enero cuenta para el Box 3 — no su patrimonio medio durante el año, ni su patrimonio a 31 de diciembre. Regla general: si vende valores a finales de diciembre y coloca el importe temporalmente en una cuenta corriente, eso puede reducir su carga del Box 3, porque los saldos bancarios tienen una rentabilidad presunta más baja que las inversiones. El legislador está intentando desincentivar este llamado “arbitraje de fecha de referencia” (peildatumarbitrage), así que no cuente ciegamente con este truco para hacerse rico. Otro malentendido habitual: cómo reparta su patrimonio entre parejas fiscales no cambia nada en el impuesto total a pagar — solo cuenta la suma del patrimonio conjunto. Dónde encontrar el valor a 1 de enero se explica en el extracto anual de DEGIRO para la declaración.

Qué está cambiando (y cuándo)

El 12 de febrero de 2026, la Cámara Baja del Parlamento neerlandés (Tweede Kamer) aprobó el proyecto de ley “Wet werkelijk rendement box 3”. Según esta propuesta, a partir del 1 de enero de 2028 el impuesto ya no se cobrará sobre un porcentaje nocional, sino sobre la rentabilidad realmente obtenida, incluidas las plusvalías no realizadas para la mayoría de las inversiones. ¿Más justo? Sobre el papel, sí — pero no antes de 2028, así que no cuente con ello los próximos dos años. El proyecto de ley se encuentra actualmente ante el Senado (Eerste Kamer), que espera enmiendas del gabinete antes de tomar una decisión definitiva. Tanto para 2026 como para 2027, por tanto, sigue vigente sin más el sistema nocional descrito anteriormente.

Qué portfolio trackers tienen en cuenta los impuestos lo verá en la comparativa de portfolio trackers para DEGIRO.

Cómo ayuda ClearAnalyser con esto

El simulador de interés compuesto de ClearAnalyser tiene en cuenta la presión del impuesto del Box 3 neerlandés al proyectar el crecimiento futuro de su patrimonio, ofreciéndole una imagen más realista que una simulación basada únicamente en la rentabilidad bruta.

Fuentes: Box 3 percentages, exemptions and amounts in 2026 — Stolwijk Kennisnetwerk (en neerlandés) · Wetsvoorstel Wet werkelijk rendement box 3 aangenomen door Tweede Kamer — Deloitte (en neerlandés) · Belastingdienst — box 3 (en neerlandés)