Impôt sur les dividendes DEGIRO : combien vous reste-t-il net ?

Une action néerlandaise subit par défaut une retenue de 15 % au titre de l'impôt sur les dividendes, que vous compensez avec votre impôt Box 3 (ou qui vous est remboursée) via votre déclaration de revenus ; les actions américaines subissent une retenue de 30 % sans exonération enregistrée, de 15 % avec une exonération enregistrée (W-8BEN) chez votre courtier, et pour les ETF UCITS domiciliés en Irlande, ces 15 % sont déjà intégrés dans le cours du fonds sans que vous ayez à faire quoi que ce soit.

Cet article explique les règles générales de l’impôt sur les dividendes et des retenues à la source. Il ne s’agit pas d’un conseil fiscal — votre situation personnelle (conventions fiscales, exonérations enregistrées, partenariat fiscal) peut différer ; en cas de doute, consultez le Belastingdienst (l’administration fiscale néerlandaise) ou un conseiller fiscal.

Deux types de retenue : néerlandaise et étrangère

Chaque dividende que vous recevez chez DEGIRO a généralement déjà été réduit avant d’apparaître sur votre compte — généralement 15 % pour les actions néerlandaises, et de 15 % à 30 % pour les actions américaines selon qu’une exonération a été enregistrée ou non. Ce qui est exactement retenu — et ce que vous en récupérez — dépend de deux choses : le pays où est établie l’entreprise (ou le fonds) qui verse le dividende, et si vous avez vous-même enregistré une exonération fiscale chez votre courtier.

Actions néerlandaises : 15 %, compensables via votre déclaration

Les dividendes d’une NV ou d’une BV néerlandaise sont soumis à un impôt standard de 15 %, retenu automatiquement par l’organisme payeur. Cet argent n’est pas nécessairement perdu : dans votre déclaration de revenus, vous compensez l’impôt sur les dividendes retenu avec votre impôt Box 3 dû. Si votre impôt Box 3 s’avère inférieur au montant retenu — par exemple parce que votre patrimoine est inférieur à l’abattement fiscal de 59 357 € (2026) —, vous récupérez la différence.

Actions étrangères : maximum 15 % compensables, même si davantage a été retenu

Pour les actions étrangères, une limite importante s’applique : le Belastingdienst ne permet de compenser qu’un maximum de 15 % du dividende brut avec votre impôt Box 3, par pays — même si la retenue réelle a été plus élevée. Le montant au-delà de ces 15 % ne peut généralement être récupéré qu’auprès de l’administration fiscale du pays source, ce qui, pour de petits montants, en vaut rarement la peine.

Actions américaines : la différence entre 30 % et 15 %

Les actions américaines en sont un exemple concret. Le taux standard de retenue américaine est de 30 %. En vertu de la convention fiscale entre les Pays-Bas et les États-Unis, ce taux peut être réduit à 15 % — mais seulement si vous avez enregistré une exonération fiscale valide chez votre courtier, le formulaire W-8BEN. Chez DEGIRO, cela se règle sous « Tax information » dans les paramètres de votre compte ; notez que votre pays de résidence, votre résidence fiscale et le pays de votre compte bancaire doivent correspondre pour que cela s’applique. Si vous ne l’avez pas fait, les 30 % complets sont retenus — dont vous ne pouvez encore compenser qu’un maximum de 15 % via votre déclaration. Les 15 % restants sont alors de fait perdus, à moins d’engager une procédure de remboursement distincte auprès de l’administration fiscale américaine.

Sur 1 000 € de dividende américain brut sans exonération enregistrée, après compensation d’un maximum de 15 % dans la déclaration, vous conservez structurellement 150 € de moins qu’avec un W-8BEN enregistré. Nous voyons régulièrement des utilisateurs ayant payé pendant des années 30 % au lieu de 15 % de retenue à la source sur leurs dividendes américains, uniquement parce que la case W-8BEN sous « Tax information » n’avait jamais été cochée — un réglage de deux minutes qui peut représenter structurellement 15 points de pourcentage par an. Vous ne l’avez pas encore fait ? Faites-le dès aujourd’hui : chaque mois de retard est un mois où vous payez inutilement deux fois plus de retenue à la source sur chaque versement de dividende américain.

Les ETF : pourquoi le domicile du fonds (Irlande contre Luxembourg) compte

Le lieu de domiciliation d’un ETF fait-il une différence ? Oui — et cela représente structurellement de l’argent. Pour un ETF, la retenue à la source intervient à deux niveaux : au niveau du fonds lui-même (lorsqu’il perçoit des dividendes d’actions américaines sous-jacentes) et au niveau de la distribution du fonds vers vous. Le pays où le fonds est domicilié détermine le premier taux. Les fonds UCITS domiciliés en Irlande bénéficient de la convention fiscale entre l’Irlande et les États-Unis et paient 15 % au lieu de 30 % sur les dividendes américains ; les fonds domiciliés au Luxembourg paient généralement le taux plein de 30 %. Vous ne voyez jamais cette différence comme une retenue distincte — elle est déjà intégrée dans le cours du fonds, aussi bien pour les parts de distribution que de capitalisation.

Résultat : même via un fonds irlandais, vous payez au net environ 15 %. Prenez deux trackers S&P 500 par ailleurs identiques, l’un domicilié en Irlande et l’autre dans un pays sans convention favorable avec les États-Unis : pour un rendement de dividende de l’ordre de 1,5 % sur l’indice sous-jacent, la différence entre 15 % et 30 % de retenue à la source représente environ 0,15 à 0,2 point de pourcentage de rendement net annuel — un écart qui, composé sur 20 ans, peut s’accumuler fortement, tout comme le cost drag. L’Irlande n’ajoute par ailleurs généralement pas sa propre retenue sur les distributions versées aux investisseurs néerlandais, si bien qu’un fonds domicilié en Irlande aboutit, au net, à environ les mêmes 15 % qu’une action américaine avec exonération enregistrée — sans que vous ayez rien à organiser vous-même.

Comment ClearAnalyser calcule cela pour vous

ClearAnalyser calcule votre PADI et votre Yield on Cost à partir du dividende effectivement crédité net sur votre compte — c’est-à-dire après retenue à la source —, afin que vous ayez immédiatement une image réaliste de vos revenus de dividendes, sans avoir à déterminer vous-même ce qui a été retenu en chemin. Le CAGR des dividendes montre ensuite si ce dividende progresse réellement. Pour comparer ClearAnalyser à d’autres outils, voir le comparatif des portfolio trackers DEGIRO.

Sources : Buitenlandse bronbelasting voor maximaal 15% verrekenbaar, ook als meer is ingehouden — TaxLive (néerlandais) · How can I apply for the lower tax rate for US income? — DEGIRO · Ireland vs Luxembourg: Domiciling ETFs in Europe — ETF Stream · Belastingdienst — compensation de la retenue à la source étrangère (néerlandais)