Acheter la baisse sur DEGIRO : une alerte à votre prix d'entrée

Pour acheter une baisse, décidez à l'avance à quel cours vous entrez, par exemple en trois paliers à 10 %, 20 % et 30 % sous le cours actuel. Une alerte de cours signale qu'un palier est atteint, pour que vous vérifiiez d'abord si la baisse vient du marché ou d'une mauvaise nouvelle sur l'entreprise. Un ordre à cours limité valable jusqu'à annulation achète automatiquement, même si l'histoire derrière l'action a changé entre-temps.

Le problème du « j’achèterai quand ça baissera »

Presque tout investisseur a une liste d’envies. Une action que vous trouvez trop chère, un ETF que vous voulez renforcer lors d’une correction. Puis le cours baisse un mardi après-midi pendant que vous travaillez, et vous ne le voyez qu’une fois remonté.

Ou vous le voyez, mais au mauvais moment. Barber et Odean ont montré que les particuliers achètent surtout les actions qui attirent l’attention à ce moment-là : celles qui font l’actualité, affichent un volume inhabituel ou une variation extrême sur la journée (Review of Financial Studies, 2008). Vous achetez alors ce que tout le monde voit, pas ce que vous aviez prévu.

Un niveau d’entrée fixé à l’avance supprime cette impulsion. Vous choisissez le prix au calme ; l’alerte arrive le moment venu.

Ordre à cours limité ou alerte de cours ?

Sur DEGIRO, vous pouvez placer un ordre à cours limité valable jusqu’à annulation : « acheter 10 titres si le cours est à 90 € ou moins ». Cela fonctionne, mais avec deux inconvénients.

L’ordre ne demande pas pourquoi le cours baisse. Si une action perd 20 % parce que tout le marché recule, c’est peut-être votre chance. Si elle perd 20 % parce que l’entreprise divise par deux ses prévisions de bénéfice, l’action n’est pas devenue moins chère : elle vaut moins. Un ordre limité achète dans les deux cas.

Un ordre valable jusqu’à annulation peut être désactivé sans votre instruction. DEGIRO écrit lui-même ne pas pouvoir garantir qu’un tel ordre reste actif, et conseille de vérifier régulièrement qu’il est toujours en place (DEGIRO, Orders and Order Execution Policy).

Une alerte de cours n’achète rien. Vous êtes prévenu, vous lisez les nouvelles, puis vous décidez. Si vous ne pouvez pas réagir en journée, l’ordre limité est plus pratique ; si vous voulez peser la raison de la baisse, l’alerte est préférable.

Un plan en trois paliers

Personne ne sait où se trouve le plus bas. Plutôt que de tout miser sur un seul niveau, vous pouvez fractionner votre mise :

Si le cours ne baisse que de 12 %, vous avez au moins acheté un tiers. S’il baisse de 35 %, vous avez acheté en moyenne un peu plus de 20 % sous l’ancien cours.

Ne choisissez pas les paliers au hasard. Un ancien plus bas, une valorisation que vous jugez correcte ou le niveau où le rendement du dividende devient attractif sont de meilleurs repères que des pourcentages ronds. L’effet d’un prix d’entrée plus bas sur votre rendement sur coût (Yield on Cost) est expliqué dans l’article sur les dividendes.

La mise en place dans ClearAnalyser

Dans l’onglet Alertes de scénario de ClearAnalyser, vous pouvez aussi suivre des positions que vous ne détenez pas encore. Le fonctionnement général est décrit dans alerte de cours DEGIRO, et le même onglet prend en charge les produits à effet de levier : voir turbos DEGIRO et barrière désactivante.

1. Ajoutez le produit. Cliquez sur « + Ajouter une position » et cherchez par nom, ticker ou ISIN ; la recherche porte sur l’offre de DEGIRO elle-même, vous choisissez donc tout de suite la bonne place de cotation. Ou cliquez sur la cloche de la page produit dans DEGIRO.
2. Définissez trois scénarios. Utilisez pour chacun le déclencheur « Cours en dessous de » avec vos trois paliers. Le graphique montre aussitôt où se situent ces niveaux par rapport aux derniers mois ou années.
3. Ajoutez éventuellement un déclencheur journalier. Le déclencheur « Variation journalière » à 5 % est pratique pour jeter un œil lors d’une forte baisse, même avant que votre palier soit atteint.

Dans la vue d’ensemble, choisissez l’affichage « Hors de mon portefeuille » pour ne voir que votre liste d’envies. Dès que vous achetez réellement le produit, il passe dans « Dans mon portefeuille ».

Avec Premium, vous recevez aussi un e-mail et un préavis quand le cours approche de votre palier, pour avoir le temps de lire les résultats avant qu’il soit atteint. Avec la surveillance dans le cloud, cela continue ordinateur éteint.

Combien acheter à chaque palier sans prendre trop de risque ? Lisez Ratio risque/rendement et taille de position.

Les points d’attention

Un cours plus bas n’est pas forcément moins cher. À l’alerte, vérifiez ce qui s’est passé. Tout le marché baisse-t-il, ou seulement cette action ?

Gardez des liquidités. Un plan en trois paliers ne fonctionne que si vous avez l’argent. Ne fixez pas de paliers que vous ne pouvez pas financer.

Surveillez votre diversification. Renforcer une action en baisse augmente son poids dans votre portefeuille. Pour suivre votre répartition, lisez Rééquilibrer sur DEGIRO.

Questions fréquentes

Peut-on mettre une alerte de cours sur une action qu’on ne détient pas ?

Pas dans DEGIRO, qui n’a pas d’alertes de cours. Dans ClearAnalyser, oui : tout produit proposé par DEGIRO peut être ajouté comme position suivie, avec jusqu’à trois niveaux. Les autres outils sont comparés dans le comparatif des portfolio trackers DEGIRO.

« Acheter la baisse » est-il une bonne stratégie ?

Pour un indice mondial large, les baisses passées ont jusqu’ici été effacées, parfois au bout de plusieurs années. Pour une action isolée, il n’y a pas de règle : elle peut continuer à baisser et ne jamais se reprendre. D’où l’importance de savoir pourquoi le cours recule.

Que choisir : ordre à cours limité ou alerte de cours ?

Un ordre limité si vous êtes sûr de vouloir acheter à ce niveau et ne pouvez pas réagir à temps. Une alerte si vous voulez d’abord comprendre la baisse. Vous pouvez aussi combiner : une alerte au palier 1 et un ordre limité au palier 3.

Sources : Barber & Odean (2008), All That Glitters: The Effect of Attention and News on the Buying Behavior of Individual and Institutional Investors, Review of Financial Studies · DEGIRO : Orders and Order Execution Policy (pdf) · BrokerChooser : DEGIRO price alerts explained