La fiscalité néerlandaise Box 3 et l'investissement : ce que cela signifie pour votre rendement en 2026

Pour 2026, l'impôt Box 3 s'élève à 36 % sur un rendement forfaitaire (fictif) de 6,00 % pour les investissements dépassant l'abattement fiscal de 59 357 € par personne ; pour un portefeuille de 150 000 €, cela représente environ 1 958 € d'impôt, quel que soit le rendement réel obtenu cette année-là.

Cet article explique, d’un point de vue purement arithmétique, le fonctionnement du régime fiscal néerlandais Box 3 pour 2026. Il ne s’agit pas d’un conseil fiscal — vérifiez toujours les chiffres en vigueur et votre situation personnelle auprès du Belastingdienst (l’administration fiscale néerlandaise) ou d’un conseiller fiscal avant de prendre une décision sur cette base.

Le système 2026 en résumé

Tant que la « Wet werkelijk rendement box 3 » (loi sur le rendement réel de la Box 3) n’est pas encore entrée en vigueur, le patrimoine d’investissement aux Pays-Bas est taxé sur la base d’un rendement forfaitaire (fictif) — et non sur ce que vous avez réellement gagné. Pour 2026, les chiffres suivants s’appliquent :

• Abattement fiscal : 59 357 € par personne (118 714 € pour les partenaires fiscaux combinés). Aucun impôt Box 3 n’est dû sur ce montant.
• Rendement forfaitaire sur les « autres actifs » (dont les actions, ETF et obligations) : 6,00 % — ce pourcentage est fixé pour 2026.
• Rendement forfaitaire sur les avoirs bancaires : provisoirement 1,44 % (chiffre définitif seulement début 2027).
• Rendement forfaitaire sur les dettes : provisoirement 2,62 % (chiffre également définitif seulement début 2027).
• Taux d’imposition : 36 % sur le rendement forfaitaire.

Ces chiffres changent chaque année — n’utilisez-les que comme indication pour 2026, pas pour d’autres années.

Exemple chiffré : un portefeuille d’investissement de 150 000 €

Supposons qu’en plus de votre abattement fiscal, vous déteniez 150 000 € en actions et ETF, sans épargne et sans dettes.

Base pour l’épargne et les investissements :

150 000 € − 59 357 € (abattement fiscal) = 90 643 €

Rendement forfaitaire (6,00 % sur les autres actifs) :

90 643 € × 6,00 % = 5 438,58 €

Impôt Box 3 dû (36 %) :

5 438,58 € × 36 % = 1 957,89 € ≈ 1 958 €

Vous devez ce montant, que votre portefeuille ait réellement rapporté 6 % cette année-là, plus, moins, ou même essuyé une perte. Quel que soit votre résultat réel. Point final. D’où le fait que ce système soit qualifié de « forfaitaire », et d’où le débat persistant à son sujet. Pour nous, c’est l’élément le plus injuste de la Box 3 : lors d’une année de perte, vous payez autant d’impôt que lors d’une année avec 6 % de gain.

Via ClearAnalyser, on nous demande souvent à quoi doit ressembler votre rendement brut pour rester à l’équilibre après l’impôt Box 3 lors d’une mauvaise année boursière — dans cet exemple, la réponse reste 1 958 €, même en cas de perte.

Pourquoi cela compte pour votre rendement réel

Le système forfaitaire signifie que votre rendement net réel (après impôt) peut diverger de ce que suggère la simple évolution du cours de votre portefeuille. Une année avec un rendement réel de 3 % et une année avec un rendement réel de 6 % font face à exactement la même facture fiscale de 1 958 € dans cet exemple — dans le premier cas, une part bien plus importante de votre bénéfice réel. Pour mesurer ce rendement réel, voir calculer le rendement DEGIRO. La retenue à la source sur vos dividendes DEGIRO peut par ailleurs être compensée avec l’impôt Box 3. L’effet cumulé de cet impôt sur plusieurs années est chiffré dans le simulateur d’intérêts composés avec Box 3.

La date de référence du 1er janvier : le détail le plus sous-estimé

Seul votre patrimoine au 1er janvier compte pour la Box 3 — pas votre patrimoine moyen sur l’année, ni votre patrimoine au 31 décembre. Règle empirique : si vous vendez des titres fin décembre et placez temporairement le montant sur un compte courant, cela peut réduire votre charge Box 3, parce que les avoirs bancaires bénéficient d’un taux forfaitaire plus bas que les investissements. Le législateur essaie entre-temps de décourager cette « arbitrage de date de référence », donc ne comptez pas aveuglément sur cette astuce pour vous enrichir. Autre malentendu fréquent : la façon dont vous répartissez le patrimoine entre partenaires fiscaux ne change rien au total d’impôt dû — seule la somme du patrimoine commun compte. Où trouver cette valeur chez DEGIRO : voir le relevé annuel DEGIRO pour votre déclaration.

Ce qui change (et quand)

Le 12 février 2026, la Chambre des représentants néerlandaise (Tweede Kamer) a adopté le projet de loi « Wet werkelijk rendement box 3 ». Selon cette proposition, à partir du 1er janvier 2028, l’impôt ne sera plus prélevé sur un pourcentage fictif mais sur le rendement réel obtenu — plus-values non réalisées incluses pour la plupart des investissements. Plus juste ? Sur le papier, oui — mais seulement à partir de 2028, donc ne comptez pas là-dessus pour les deux prochaines années. Le projet de loi est actuellement soumis au Sénat (Eerste Kamer), qui attend des amendements du gouvernement avant une décision définitive. Pour 2026 comme pour 2027, le système forfaitaire décrit ci-dessus reste donc en vigueur.

Quels portfolio trackers tiennent compte de la fiscalité : voir le comparatif des portfolio trackers pour DEGIRO.

Comment ClearAnalyser vous aide sur ce point

Le simulateur d’intérêts composés de ClearAnalyser tient compte de la pression fiscale néerlandaise Box 3 dans ses projections de croissance future de votre patrimoine, vous donnant une image plus réaliste qu’une simulation basée sur le seul rendement brut.

Sources : Box 3 percentages, exemptions and amounts in 2026 — Stolwijk Kennisnetwerk (néerlandais) · Wetsvoorstel Wet werkelijk rendement box 3 aangenomen door Tweede Kamer — Deloitte (néerlandais) · Belastingdienst — box 3 (néerlandais)