ClearAnalyserRisk/reward en positiegrootte berekenen voor je DEGIRO-aandelen
De risk/reward-verhouding is de afstand van je instapkoers tot je koersdoel gedeeld door de afstand tot je stop: instap € 50, stop € 46 en doel € 62 geeft € 12 tegen € 4, ofwel 1:3. Je positiegrootte volgt uit het bedrag dat je maximaal wilt verliezen gedeeld door het risico per aandeel: wil je € 200 riskeren bij € 4 per aandeel, dan koop je 50 aandelen.
Gratis Chrome-extensie · je gegevens blijven in je eigen browser
ClearAnalyser is een Chrome-extensie voor je computer. Stuur jezelf de link en installeer hem straks achter je laptop.
Eerst de stop, dan de positie
De meeste beleggers beginnen bij het bedrag: “ik stop er € 2.500 in.” Wie zo begint, laat het risico afhangen van toeval. Bij een stop op 5% onder de koers riskeer je € 125, bij een stop op 20% € 500, met dezelfde inleg.
Andersom werkt beter. Je bepaalt eerst waar je ongelijk hebt (je stop), dan hoeveel je maximaal wilt verliezen als het misgaat, en pas daarna hoeveel aandelen je koopt.
Risk/reward berekenen
De formule:
risk/reward = (koersdoel − instapkoers) ÷ (instapkoers − stop)
Een voorbeeld met een aandeel van € 50:
| Koers | Afstand tot instap | |
|---|---|---|
| Koersdoel | € 62 | + € 12 |
| Instapkoers | € 50 | |
| Stop | € 46 | − € 4 |
€ 12 gedeeld door € 4 is 3. Je riskeert € 1 om er € 3 mee te verdienen; dat noteer je als 1:3.
Wat zegt die verhouding?
Een betere verhouding betekent dat je vaker ongelijk mag hebben. Het break-evenpunt (zonder kosten) is risico ÷ (risico + winst):
| Risk/reward | Je moet minstens zo vaak gelijk hebben |
|---|---|
| 1:1 | 50% |
| 1:2 | 33% |
| 1:3 | 25% |
| 1:4 | 20% |
Een verhouding van 1:3 is alleen geen bewijs dat de trade goed is. Een koersdoel van € 62 op een aandeel dat nooit boven de € 55 kwam, maakt de verhouding mooi en de kans klein. Het doel moet ergens op gebaseerd zijn: een eerdere top, een waardering, een analistenkoersdoel dat je zelf hebt nagelopen.
Positiegrootte berekenen
De tweede formule:
aantal aandelen = maximaal verlies ÷ (instapkoers − stop)
Dit is de standaardformule voor positiegrootte (Investopedia: Position Sizing). Een vaak gebruikte vuistregel is dat je per positie maximaal 1% tot 2% van je vermogen riskeert. Met een portefeuille van € 20.000 en 1% is dat € 200.
€ 200 gedeeld door € 4 risico per aandeel is 50 aandelen. Tegen € 50 is dat een positie van € 2.500, ofwel 12,5% van je portefeuille.
Kijk wat er gebeurt als je de stop verschuift:
| Stop | Risico per aandeel | Aantal aandelen | Positie | Deel van € 20.000 |
|---|---|---|---|---|
| € 48 | € 2 | 100 | € 5.000 | 25% |
| € 46 | € 4 | 50 | € 2.500 | 12,5% |
| € 42 | € 8 | 25 | € 1.250 | 6,25% |
In alle drie de gevallen verlies je € 200 als de stop geraakt wordt. Een krappe stop geeft dus een grote positie. Dat lijkt efficiënt, maar een stop die binnen de normale dagbeweging valt, wordt vaak geraakt door ruis. Daarover gaat Stop-loss of koersalarm op DEGIRO?.
Let ook op wat 25% in één aandeel met je spreiding doet. Hoe je concentratie meet, ook via ETF’s, staat in ETF-overlap en concentratie in je DEGIRO-portefeuille.
De valkuilen
Kosten. Stel dat je per order € 3 betaalt (kijk naar je eigen tarief). Een koop en een verkoop kosten dan € 6, en daarmee wordt je risico € 206 en je winst € 594. Bij kleine posities met een krappe stop telt dat harder mee dan je denkt; zie DEGIRO kosten overzicht.
Slippage. Een stop-loss-order op DEGIRO wordt een marktorder zodra je niveau geraakt is (DEGIRO, Orders and Order Execution Policy). Opent het aandeel na slecht nieuws 10% lager, dan verlies je meer dan je € 200. Je positiegrootte beschermt je tegen een normale dag, niet tegen elke dag.
Valuta. Koop je een Amerikaans aandeel, dan beweegt je verlies in euro ook met de dollar. Je stop staat in dollars; je vermogen in euro’s.
Gemiddelde aankoopkoers. Koop je later bij, dan verandert je GAK en dus je risico. Reken de positie opnieuw door na elke aankoop.
Zo rekent ClearAnalyser het voor je uit
In de tab Scenario notificaties van ClearAnalyser open je een positie en sleep je je stop en koersdoel in de koersgrafiek. Het paneel daaronder laat direct zien:
- het risico en de mogelijke winst in euro’s, op basis van je aantal en je GAK;
- de risk/reward-verhouding;
- met de positiegrootte-calculator: hoeveel aandelen passen bij het bedrag dat je maximaal wilt verliezen.
Voor een aandeel dat je nog niet hebt, werkt het net zo. Vul een instapkoers in en je ziet hoeveel je kunt kopen; zie ook Kopen bij een dip op DEGIRO.
De stop en het doel die je daar vastlegt, zijn meteen je koersalarmen. Raakt de koers er één, dan krijg je een Chrome-melding; met Premium ook een e-mail en een order die alvast is ingevuld in DEGIRO. Hoe dat instellen gaat, lees je in DEGIRO koersalarm instellen. Welke andere tools koersalerts hebben, zie je in de vergelijking van DEGIRO portfolio trackers.
Veelgestelde vragen
Wat is een goede risk/reward-verhouding?
Veel beleggers hanteren minimaal 1:2. Dan ben je bij 34% of meer goede beslissingen winstgevend, kosten niet meegerekend. Belangrijker dan het getal is of je koersdoel realistisch is.
Hoeveel procent van mijn vermogen mag ik per positie riskeren?
Een gangbare vuistregel is 1% tot 2% per positie. Dat is het bedrag dat je verliest als je stop geraakt wordt, niet de grootte van de positie zelf.
Werkt dit ook voor ETF’s?
De rekensom is dezelfde. Bij een brede ETF die je voor de lange termijn koopt, is een stop wel minder gebruikelijk; daar zijn rebalancen naar je doelallocatie en inzicht in je drawdown vaak nuttiger.
Bronnen: Investopedia: Risk/Reward Ratio · Investopedia: Position Sizing · DEGIRO: Orders and Order Execution Policy (pdf)