DEGIRO-Dividendenübersicht: Ihre Dividendenprognose (PADI) erklärt

DEGIRO zeigt nur erhaltene Dividenden, keine Prognose; PADI (Projected Annual Dividend Income) ist die Hochrechnung Ihrer aktuellen Positionen zum letzten bekannten Dividendensatz auf ein volles Jahr und unterscheidet sich von Yield on Cost (Dividende ÷ Ihr Einstandskurs) gegenüber Current Yield (Dividende ÷ aktueller Kurs) — 4,0 % gegenüber 2,9 % im Rechenbeispiel dieses Artikels.

Was DEGIRO zeigt und was nicht

DEGIRO zeigt pro Position und pro Jahr, wie viel Dividende Sie erhalten haben. Das ist als Rückblick nützlich, beantwortet aber nicht die Frage, die die meisten Dividendenanleger wirklich interessiert: Wie viel Dividende kann ich in den nächsten 12 Monaten erwarten, ausgehend von meinem aktuellen Portfolio? Dafür brauchen Sie eine Prognose, keine historische Übersicht.

Was ist PADI (Projected Annual Dividend Income)?

PADI ist die Summe der Dividende, die Sie erhalten würden, wenn Sie Ihre aktuellen Positionen zum letzten bekannten Dividendensatz pro Aktie ein volles Jahr lang halten würden. Es ist also keine Vorhersage der Zukunft im Sinne von „wie viel wird dieses Unternehmen ausschütten” — es ist eine Hochrechnung: was Ihr Portfolio in seinem heutigen Zustand abwirft, extrapoliert auf 12 Monate.

Zwei Dinge beeinflussen diese Zahl, die eine einfache Summe von „Dividende dieses Jahr” übersieht:

• Zeitpunkt von Kauf und Verkauf. Kaufen Sie eine Aktie im März, die eine vierteljährliche Dividende zahlt, haben Sie in diesem Kalenderjahr nur 2–3 Ausschüttungen erhalten — aber Ihr PADI zählt alle 4, weil das ist, was Sie im kommenden Jahr erwarten können, wenn Ihre Positionen unverändert bleiben.
• Dividendenänderungen. Erhöht oder kürzt ein Unternehmen seine Dividende, zählt PADI den neuesten bekannten Betrag, nicht den Durchschnitt vergangener Ausschüttungen. Dasselbe gilt für eine einmalige „Sonderdividende”: Eine solche Ausschüttung bläst Ihre Hochrechnung für das kommende Jahr künstlich auf, obwohl das Unternehmen sie strukturell überhaupt nicht wiederholen wird.

Beachten Sie: PADI rechnet in der Regel mit der Bruttodividende je Aktie. Bei US-Aktien behalten die USA standardmäßig 15 % Quellensteuer ein, sodass Ihr Nettoeingang auf Ihrem DEGIRO-Konto strukturell niedriger liegt, als Ihre Bruttoprognose vermuten lässt.

Yield on Cost vs. Current Yield: zwei sehr unterschiedliche Kennzahlen

Wir sehen oft, dass Anleger ihre Yield on Cost stolz teilen, als wäre es eine Leistung — sie sagt vor allem etwas darüber aus, wie lange Ihr Einstieg her ist, nicht darüber, wie gut die Aktie heute ist. Neben PADI gibt es zwei Dividendenrenditen in Prozent, die oft synonym verwendet werden, obwohl sie unterschiedliche Dinge aussagen:

• Current Yield = jährliche Dividende pro Aktie ÷ aktueller Kurs. Das sagt Ihnen, wie attraktiv die Dividendenrendite zum heutigen Kurs ist — relevant, wenn Sie jetzt einsteigen würden.
• Yield on Cost (YoC) = jährliche Dividende pro Aktie ÷ Ihr ursprünglicher Einstandskurs. Das sagt Ihnen die Rendite auf das, was Sie ursprünglich bezahlt haben.

Ein Beispiel: Sie haben vor drei Jahren eine Aktie für 40 € gekauft. Die Dividende ist seitdem von 1,00 € auf 1,60 € pro Jahr gewachsen, und der Kurs steht jetzt bei 55 €.

• Current Yield: 1,60 ÷ 55 = 2,9 %
• Yield on Cost: 1,60 ÷ 40 = 4,0 %

Beide sind korrekt — sie beantworten nur unterschiedliche Fragen. YoC zeigt, dass Dividendenwachstum Ihre effektive Rendite auf Ihren eigenen Einsatz deutlich steigern kann; Current Yield ist der faire Maßstab, wenn Sie heute (weiter) kaufen würden. Yield on Cost ist eine hübsche Zahl zum Angeben, sagt aber nichts darüber aus, ob es jetzt noch klug ist, an der Position festzuhalten — dafür schauen Sie auf Current Yield und darauf, was Sie anderswo bekommen könnten.

Warum das mehr ist als Buchhaltung

Der Unterschied zwischen „erhaltener Dividende” und einer echten PADI-Prognose ist genau der Grund, warum lose Tabellen und CSV-Übersichten hier oft irreführend sind: Sie addieren, was passiert ist, nicht was Sie strukturell erwarten können. Buchhaltung blickt zurück. Planung blickt nach vorn. Für jeden, der von Dividendeneinkommen lebt oder darum herum plant — zum Beispiel als Ergänzung zur Rente —, ist das ein bedeutender Unterschied.

Welche Portfolio-Tracker eine Dividendenprognose haben und in welchem Abo, sehen Sie im Vergleich der DEGIRO-Portfolio-Tracker.

Wie ClearAnalyser das für Sie berechnet

ClearAnalyser berechnet Ihr PADI live aus Ihren tatsächlichen DEGIRO-Positionen und zeigt sowohl Yield on Cost als auch Current Yield nebeneinander pro Position — einschließlich des historischen Dividendenwachstums (1, 3 und 5 Jahre), das nötig ist, um zu sehen, ob eine Dividende strukturell wächst oder stagniert.

Quellen: DEGIRO · IRS — Quellensteuer auf US-Dividenden