ClearAnalyserStop loss ou alerte de cours sur DEGIRO ? Évitez les sorties inutiles
Un ordre stop loss sur DEGIRO devient un ordre au marché dès que le cours touche votre seuil, puis vend au prochain prix disponible, même si la baisse est terminée une heure plus tard. Une alerte de cours ne vend rien : elle signale que le niveau est atteint et vous laisse la décision. Beaucoup d'investisseurs combinent les deux : une alerte à leur propre limite et un stop loss nettement plus bas comme filet de sécurité.
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Ce que fait exactement un stop loss sur DEGIRO
DEGIRO le décrit ainsi dans sa politique d’exécution : dès que le cours atteint votre seuil de stop, DEGIRO envoie un ordre au marché prédéfini à la bourse (DEGIRO, Orders and Order Execution Policy). Deux éléments de cette phrase échappent souvent aux investisseurs.
Premièrement, c’est un ordre au marché. Vous vendez au meilleur prix disponible à ce moment-là, qui peut être nettement sous votre seuil lors d’une chute rapide. Un stop à 50 € ne garantit pas une vente à 50 €.
Deuxièmement, en l’absence de cotations visibles d’un teneur de marché, DEGIRO indique que le stop loss ne sera pas déclenché. Pour certains produits, votre filet de sécurité ne fonctionne donc pas au moment précis où le marché se fige.
DEGIRO propose deux variantes :
- Stop limit. Au seuil de stop, un ordre à cours limité est placé au lieu d’un ordre au marché. Vous ne vendez jamais sous votre limite, mais vous risquez de ne pas vendre du tout.
- Stop suiveur. Le seuil monte avec le cours. Chez DEGIRO, il n’est disponible que sur Xetra et Francfort.
Pourquoi vous êtes sorti pour rien
Une action qui bouge en moyenne de 2 % par jour finira par toucher un stop placé 3 % sous le cours, simplement à cause du bruit. Vous vendez, le cours se reprend dans l’après-midi, et vous rachetez plus cher en payant deux fois des frais de transaction. L’effet cumulé est expliqué dans Aperçu des coûts DEGIRO : qu’est-ce que le cost drag ?.
L’inverse arrive aussi. Le 15 octobre 2024, ASML a publié par erreur ses résultats trimestriels un jour trop tôt et l’action a clôturé en baisse de 16 % (CNBC, 15 octobre 2024). Des stop loss se sont déclenchés cet après-midi-là. Vouloir vendre à ce niveau dépendait de votre lecture des résultats. Un ordre ne peut pas faire ce choix à votre place.
Ce qu’une alerte de cours fait différemment
Une alerte de cours n’exécute rien. Elle dit « votre niveau est atteint », puis c’est vous qui regardez. Cela présente un avantage et un inconvénient.
L’avantage : un repli passager ou un gap à l’ouverture ne vous coûte rien si vous décidez de rester investi. Vous pouvez d’abord lire les nouvelles.
L’inconvénient : vous devez agir vous-même. Si vous êtes en réunion pendant trois heures, l’alerte ne vous a servi à rien. Et si vous trouvez à chaque alerte une raison de rester, vous n’avez plus de stop.
Quelles extensions DEGIRO proposent des alertes de cours : voir le comparatif des extensions Chrome pour DEGIRO. Pour les trackers en général, voir le comparatif des portfolio trackers DEGIRO.
Quand choisir quoi ?
| Situation | Plutôt |
|---|---|
| Vous ne pouvez pas réagir en journée et voulez une limite ferme | Ordre stop loss |
| Vous investissez à long terme et ne voulez pas être sorti par le bruit | Alerte de cours |
| Le produit est peu liquide (peu d’échanges, écart large) | Alerte de cours ou stop limit |
| Vous voulez un stop suiveur sur une autre place que Xetra ou Francfort | Alerte avec le déclencheur « Trailing depuis le sommet » |
| Vous traitez des turbos avec barrière désactivante | Les deux, voir l’article sur les turbos |
Une alerte sert aussi à l’achat : voir acheter la baisse avec un niveau d’entrée.
La combinaison : l’alerte en première ligne, l’ordre en filet
En pratique, deux niveaux fonctionnent bien :
- Une alerte de cours à votre propre limite. Par exemple 10 % sous votre prix d’achat. C’est là que vous réfléchissez : l’histoire a-t-elle changé, ou est-ce le marché ?
- Un ordre stop loss nettement plus bas. Par exemple 20 % sous votre prix d’achat, valable jusqu’à annulation. Il ne se déclenche que si vous ne réagissez pas à temps ou si le cours s’effondre d’un coup.
Ainsi, le bruit ne vous fait pas sortir, et vous gardez une limite pendant une semaine de vacances.
Attention : chez DEGIRO, un ordre valable jusqu’à annulation peut être désactivé sans votre instruction. DEGIRO conseille lui-même de vérifier régulièrement que l’ordre est toujours actif (DEGIRO, Orders and Order Execution Policy).
Mettre en place ces deux niveaux avec ClearAnalyser
Dans l’onglet Alertes de scénario de ClearAnalyser, vous définissez jusqu’à trois scénarios par position. La mise en place complète est décrite dans créer une alerte de cours DEGIRO. Une configuration pour la combinaison ci-dessus :
- Bear, rôle « Stop » : déclencheur « Rendement vs. prix de revient » à −10 %. Vous recevez une notification Chrome (gratuit) ou un e-mail (Premium).
- Base, rôle « Neutre » : déclencheur « Trailing depuis le sommet » à 15 %. C’est votre stop suiveur, sous forme d’alerte et sur toute place boursière.
- Bull, rôle « Objectif » : déclencheur « Cours au-dessus de » à votre objectif.
Avec Premium, vous recevez aussi un préavis quand le cours s’approche à quelques pour cent de votre stop. Et vous pouvez faire préparer un ordre par scénario : si vous décidez de vendre après l’alerte, DEGIRO s’ouvre avec l’ordre stop loss ou à cours limité déjà rempli. C’est vous qui confirmez.
À quelle distance placer votre stop et combien d’actions acheter en conséquence, c’est le sujet de Ratio risque/rendement et taille de position.
Questions fréquentes
Un stop loss DEGIRO est-il exécuté à mon seuil ?
Ce n’est pas garanti. À votre seuil, un ordre au marché est envoyé et exécuté au meilleur prix disponible. Lors d’une chute rapide ou d’un gap à l’ouverture, ce prix peut être nettement plus bas.
DEGIRO propose-t-il un stop suiveur ?
Oui, mais uniquement pour les ordres sur Xetra et Francfort. Pour les autres places, vous pouvez utiliser une alerte suiveuse, comme le déclencheur « Trailing depuis le sommet » de ClearAnalyser.
Le marché voit-il mon stop loss ?
Selon la place, DEGIRO transmet le stop loss à la bourse ou le conserve dans ses propres systèmes jusqu’à ce que le seuil soit atteint. Une alerte ClearAnalyser n’existe que sur votre ordinateur et n’est visible par personne.
En combien de temps suis-je prévenu ?
ClearAnalyser vérifie le cours toutes les 1, 5 ou 15 minutes pendant les heures de bourse, selon votre réglage. Une alerte de cours ne convient donc pas si vous devez réagir en quelques secondes ; un ordre chez le courtier est alors plus adapté.
Sources : DEGIRO : Orders and Order Execution Policy (pdf) · DEGIRO : What are the different order types? · CNBC (15 octobre 2024) : ASML share plunge wipes over $50 billion off Dutch chip giant’s value · Investopedia : Stop-Loss Order