Stop-Loss oder Kursalarm bei DEGIRO? So vermeiden Sie Fehlausstopps

Eine Stop-Loss-Order bei DEGIRO wird zur Market-Order, sobald der Kurs Ihr Stop-Niveau erreicht, und verkauft dann zum nächsten verfügbaren Preis, auch wenn der Rückgang eine Stunde später vorbei ist. Ein Kursalarm verkauft nichts: Er meldet, dass das Niveau erreicht ist, und überlässt Ihnen die Entscheidung. Viele Anleger kombinieren beides: einen Alarm an der eigenen Grenze und einen Stop-Loss deutlich darunter als Sicherheitsnetz.

Was ein Stop-Loss bei DEGIRO genau tut

DEGIRO beschreibt es in seiner Orderrichtlinie so: Sobald der Kurs Ihr Stop-Niveau erreicht, schickt DEGIRO eine vorab festgelegte Market-Order an die Börse (DEGIRO, Orders and Order Execution Policy). Darin stecken zwei Punkte, die Anleger oft übersehen.

Erstens: Es ist eine Market-Order. Sie verkaufen zum besten Preis, der in diesem Moment verfügbar ist, und der kann bei einem schnellen Kurssturz deutlich unter Ihrem Stop liegen. Ein Stop bei 50 € garantiert keinen Verkauf zu 50 €.

Zweitens: Gibt es keine sichtbaren Quotes eines Market Makers, wird der Stop-Loss laut DEGIRO nicht ausgelöst. Bei manchen Produkten greift Ihr Sicherheitsnetz also genau dann nicht, wenn der Markt stillsteht.

DEGIRO kennt zwei Varianten:

• Stop-Limit. Am Stop-Niveau wird statt einer Market-Order eine Limit-Order platziert. Sie verkaufen nie unter Ihrem Limit, riskieren aber, gar nicht zu verkaufen.
• Trailing-Stop. Das Stop-Niveau wandert mit, wenn der Kurs steigt. Bei DEGIRO gibt es das nur an Xetra und Frankfurt.

Warum Sie unnötig ausgestoppt werden

Eine Aktie, die im Schnitt 2 % pro Tag schwankt, erreicht einen Stop 3 % unter dem Kurs früher oder später durch normales Rauschen. Sie verkaufen, der Kurs erholt sich am Nachmittag, und Sie kaufen teurer zurück und zahlen zweimal Transaktionskosten. Wie sich das summiert, zeigt DEGIRO-Kostenübersicht: Was ist Cost Drag?.

Das Gegenteil kommt auch vor. Am 15. Oktober 2024 veröffentlichte ASML versehentlich einen Tag zu früh seine Quartalszahlen, und die Aktie schloss 16 % tiefer (CNBC, 15. Oktober 2024). Stop-Loss-Orders wurden an diesem Nachmittag ausgelöst. Ob Sie auf diesem Niveau verkaufen wollten, hing davon ab, wie Sie die Zahlen bewerteten. Diese Abwägung kann eine Order nicht für Sie treffen.

Was ein Kursalarm anders macht

Ein Kursalarm führt nichts aus. Er sagt: „Ihr Niveau ist erreicht“, und dann schauen Sie hin. Das hat einen Vorteil und einen Nachteil.

Der Vorteil: Ein kurzer Rücksetzer oder eine Eröffnungslücke kostet Sie nichts, wenn Sie investiert bleiben. Sie können zuerst die Nachrichten lesen. Dasselbe Prinzip funktioniert auch beim Kaufen: Wie Sie einen Alarm auf Ihren Einstiegskurs bei einem Rücksetzer setzen, lesen Sie im Buy-the-Dip-Ratgeber.

Der Nachteil: Sie müssen selbst handeln. Sitzen Sie drei Stunden in einer Besprechung, hat Ihnen der Alarm nichts gebracht. Und wenn Sie bei jedem Alarm einen Grund finden, doch dabeizubleiben, haben Sie keinen Stop mehr.

Welche DEGIRO-Erweiterungen Kursalarme haben, sehen Sie im Vergleich der DEGIRO-Chrome-Erweiterungen; welcher Tracker überhaupt Kursalarme bietet, im Vergleich der DEGIRO-Portfolio-Tracker. Wie Sie einen DEGIRO-Kursalarm Schritt für Schritt einrichten, lesen Sie im zugehörigen Ratgeber.

Wann wählen Sie was?

Die Kombination: Alarm als erste Grenze, Order als Sicherheitsnetz

In der Praxis bewährt sich ein Aufbau mit zwei Ebenen:

1. Ein Kursalarm an Ihrer eigenen Grenze. Zum Beispiel 10 % unter Ihrem Kaufpreis. Hier denken Sie nach: Hat sich die Geschichte geändert, oder ist es der Markt?
2. Eine Stop-Loss-Order deutlich darunter. Zum Beispiel 20 % unter Ihrem Kaufpreis, gültig bis auf Widerruf. Sie greift nur, wenn Sie nicht rechtzeitig reagieren oder der Kurs auf einen Schlag einbricht.

So werden Sie nicht durch Rauschen ausgestoppt und haben trotzdem eine Grenze, wenn Sie eine Woche im Urlaub sind.

Beachten Sie: Eine Order „gültig bis auf Widerruf“ kann bei DEGIRO ohne Ihr Zutun erlöschen. DEGIRO empfiehlt selbst, regelmäßig zu prüfen, ob die Order noch aktiv ist (DEGIRO, Orders and Order Execution Policy).

So richten Sie beide Ebenen in ClearAnalyser ein

Im Tab Szenario-Alarme von ClearAnalyser legen Sie pro Position bis zu drei Szenarien fest. Ein Aufbau für die Kombination oben:

• Bear, Rolle „Stop“: Auslöser „Rendite ggü. Einstandspreis“ bei −10 %. Sie erhalten eine Chrome-Benachrichtigung (kostenlos) oder eine E-Mail (Premium).
• Base, Rolle „Neutral“: Auslöser „Trailing vom Hoch“ bei 15 %. Das ist Ihr Trailing-Stop, als Benachrichtigung und an jeder Börse.
• Bull, Rolle „Ziel“: Auslöser „Kurs über“ bei Ihrem Kursziel.

Mit Premium erhalten Sie zusätzlich eine Vorwarnung, wenn der Kurs sich Ihrem Stop auf wenige Prozent nähert. Und Sie können pro Szenario eine Order vorbereiten lassen: Entscheiden Sie sich nach dem Alarm zum Verkauf, öffnet DEGIRO mit bereits ausgefüllter Stop-Loss- oder Limit-Order. Bestätigen tun Sie selbst.

Wie weit Ihr Stop unter dem Kurs liegen sollte und wie viele Aktien Sie damit kaufen können, berechnen Sie in Chance-Risiko-Verhältnis und Positionsgröße für DEGIRO-Aktien.

Häufige Fragen

Wird ein Stop-Loss bei DEGIRO zu meinem Stop-Kurs ausgeführt?

Nicht garantiert. Am Stop-Niveau wird eine Market-Order verschickt, die zum besten verfügbaren Preis ausgeführt wird. Bei einem schnellen Kurssturz oder einer Eröffnungslücke kann das deutlich tiefer sein.

Hat DEGIRO einen Trailing-Stop?

Ja, aber nur für Orders an Xetra und Frankfurt. Für andere Börsen können Sie eine mitlaufende Benachrichtigung nutzen, etwa den Auslöser „Trailing vom Hoch“ in ClearAnalyser.

Sieht der Markt meinen Stop-Loss?

Je nach Börse platziert DEGIRO den Stop-Loss bei der Börse selbst oder hält die Order in den eigenen Systemen, bis das Niveau erreicht ist. Ein Kursalarm in ClearAnalyser existiert nur auf Ihrem eigenen Computer und ist für niemanden sichtbar.

Wie schnell bekomme ich eine Benachrichtigung?

ClearAnalyser prüft den Kurs während der Handelszeiten alle 1, 5 oder 15 Minuten, je nach Einstellung. Ein Kursalarm eignet sich daher nicht, wenn Sie innerhalb von Sekunden reagieren müssen; dafür ist eine Order beim Broker besser.

Quellen: DEGIRO: Orders and Order Execution Policy (pdf) · DEGIRO: What are the different order types? · CNBC (15. Oktober 2024): ASML share plunge wipes over $50 billion off Dutch chip giant’s value · Investopedia: Stop-Loss Order