Turbo su DEGIRO: un avviso prima che scatti il knock-out

Un certificato turbo si estingue automaticamente appena il sottostante tocca la barriera di knock-out; con un turbo in cui la barriera coincide con lo strike non ti viene restituito nulla. Un avviso preventivo funziona meglio sul sottostante stesso: imposta un avviso di prezzo qualche punto percentuale sopra la barriera del tuo turbo long (o sotto per uno short), così hai ancora tempo per intervenire.

Come funziona il knock-out

Un turbo è un certificato a leva. L’emittente finanzia la maggior parte della tua posizione; quella parte si chiama livello di finanziamento o strike. Sopra (per un long) c’è la barriera di knock-out. Quando il sottostante tocca la barriera, l’emittente estingue il turbo.

Quanto ti viene restituito dipende dal tipo:

• Barriera sopra lo strike (turbo classico): dopo il knock-out ricevi un valore residuo, fissato dall’emittente, che può essere più basso del previsto.
• Barriera uguale allo strike (nei Paesi Bassi detto turbo BEST): dopo il knock-out non c’è alcun valore residuo (AFM, febbraio 2020).

Nei turbo senza scadenza il livello di finanziamento si sposta inoltre ogni giorno per i costi di finanziamento. In un turbo long la tua barriera sale quindi lentamente, anche se il prezzo resta fermo. Il livello aggiornato si trova nella scheda prodotto dell’emittente.

Cosa dicono i numeri

L’AFM, l’autorità olandese dei mercati finanziari, ha analizzato il trading in turbo dei piccoli investitori olandesi tra giugno 2017 e giugno 2018. Alcuni risultati del rapporto (AFM, febbraio 2020):

• il 68% degli investitori ha perso denaro, in media 2.680 € a testa;
• più alta la leva, più grande la perdita;
• un turbo veniva tenuto in media 6 giorni, e il 56% delle posizioni era chiuso entro 24 ore.

Con una leva di 10, un calo del 5% del sottostante significa circa il 50% di perdita sul turbo. Succede più in fretta di quanto tu riesca a controllare il prezzo.

Perché DEGIRO non ti avvisa

DEGIRO non ha avvisi di prezzo. Puoi mettere un ordine stop loss sul tuo turbo, ma diventa un ordine al mercato appena il livello viene toccato, e DEGIRO scrive che lo stop loss non scatta in assenza di quotazioni visibili di un market maker (DEGIRO, Orders and Order Execution Policy). I tipi di ordine disponibili variano da un turbo all’altro; li vedi nella schermata dell’ordine.

La scelta tra ordine e avviso è spiegata in Stop loss o avviso di prezzo su DEGIRO?. Con i turbo il consiglio è di usarli entrambi.

Metti l’avviso sul sottostante

Il knock-out dipende dal prezzo del sottostante, non da quello del turbo. Per questo un avviso sul prezzo del turbo è difficile da calibrare. Funziona meglio così:

1. Cerca la barriera del tuo turbo, per esempio 182 € per un turbo long su un’azione che ora quota 200 €.
2. Aggiungi il sottostante come posizione da seguire.
3. Imposta un avviso qualche punto percentuale sopra la barriera, per esempio “Prezzo sotto” 188 €. Così hai margine per agire: vendere, ridurre o passare a un turbo con barriera più bassa.
4. Aggiorna il livello ogni tanto, perché il livello di finanziamento si sposta.

È più semplice con i turbo su azioni. Un indice o una materia prima non si può aggiungere come posizione; in quel caso usa gli avvisi sul turbo stesso.

Puoi anche mettere un avviso sul turbo stesso, per esempio “Rendimento vs. prezzo medio” a −30% o “Trailing dal massimo” al 25%. Ti dice come sta andando la posizione in euro.

Come funziona in ClearAnalyser

La scheda Avvisi di scenario di ClearAnalyser supporta i turbo e gli altri prodotti a leva. Le fonti di prezzo gratuite come Yahoo Finance non quotano i turbo, perciò ClearAnalyser prende il prezzo dal flusso prezzi di DEGIRO stesso. Grafico e monitoraggio funzionano come per un’azione. Come impostare un avviso passo per passo lo trovi in Avviso di prezzo DEGIRO.

• Gratis: fino a tre livelli per posizione e una notifica di Chrome. Il prezzo viene controllato ogni 1, 5 o 15 minuti; per i turbo nei giorni feriali dalle 7:30 alle 22:30 (ora italiana), perché si negoziano più a lungo di molte borse azionarie.
• Con Premium: un’e-mail tramite il tuo Gmail, un preavviso quando il prezzo si avvicina al tuo livello, monitoraggio a computer spento e un ordine stop loss o limite già compilato in DEGIRO. Lo invii tu.

Siamo onesti su cosa può fare un avviso. Con un gap in apertura o un crollo in meno di un minuto, il turbo potrebbe essere già estinto prima del controllo successivo. Un avviso è un’occasione in più per intervenire in tempo, non una garanzia. Quali altri strumenti hanno avvisi di prezzo lo trovi nel confronto dei portfolio tracker per DEGIRO.

Domande frequenti

Cosa succede se il mio turbo tocca la barriera?

L’emittente estingue il turbo. Se la barriera è sopra lo strike ricevi un valore residuo fissato dall’emittente; se coincide con lo strike, il valore residuo è zero. L’eventuale valore residuo viene accreditato sul tuo conto DEGIRO.

Posso mettere un avviso sulla barriera in DEGIRO?

Non in DEGIRO, che non ha avvisi di prezzo. Con ClearAnalyser metti un avviso sul sottostante appena sopra la barriera, e uno sul turbo stesso.

La barriera si sposta?

Nei turbo senza scadenza sì. Il livello di finanziamento cambia ogni giorno con i costi di finanziamento, e in molti turbo la barriera viene adeguata di conseguenza. Controlla il livello aggiornato presso l’emittente e adatta l’avviso se serve.

Quanto investire in un turbo?

Ragiona con l’importo che puoi permetterti di perdere: se la barriera coincide con lo strike, è tutta la tua puntata. Come dimensionare una posizione sulla perdita che sei disposto a sopportare lo spiega Rapporto rischio/rendimento e dimensione della posizione.

Fonti: AFM (febbraio 2020): Quantitative analysis of turbos distributed to retail clients in the Netherlands (pdf) · DEGIRO: Orders and Order Execution Policy (pdf) · BrokerChooser: DEGIRO price alerts explained