Forfaitair rendement e fictief rendement nel Box 3 olandese: la differenza

Nella normativa fiscale olandese, forfaitair rendement è dal 2017 il termine ufficiale per la percentuale fissa su cui si paga l'imposta del Box 3; prima del 2017 si chiamava fictief rendement, un nome che l'amministrazione fiscale olandese (Belastingdienst) usa ancora in modo intercambiabile con forfaitair rendement sul proprio sito. A parte questo, esiste un fictief rendement completamente diverso del 5,5% per i titolari di una partecipazione sostanziale in un istituto di investimento esente (VBI), collegato automaticamente dal 2017 alla percentuale più alta del Box 3. Per il 2026, il rendimento figurativo ordinario sugli investimenti è del 6,00%, e sale al 6,37% nel 2027; la franchigia fiscale per il 2027 non era ancora stata pubblicata al momento della stesura di questo articolo. Queste cifre valgono solo per la dichiarazione dei redditi olandese.

Questo articolo spiega termini e cifre della tassazione olandese del Box 3 e non costituisce consulenza fiscale. Le regole e le percentuali indicate di seguito valgono esclusivamente per l’imposta sul reddito olandese; se risiedi o sei tassato altrove, si applicano regole diverse. Verifica sempre le percentuali attuali e la tua situazione personale con la Belastingdienst (l’amministrazione fiscale olandese) o con un consulente fiscale prima di prendere decisioni basate su questo testo.

Forfaitair rendement e fictief rendement: due nomi per (quasi) la stessa cosa

Fino al 2016 incluso, il Box 3 prevedeva un’unica percentuale fissa: il 4% di fictief rendement su tutto il patrimonio superiore alla franchigia, indipendentemente dal fatto che si trattasse di risparmi o investimenti. Dalla riforma del 2017, questa percentuale viene stabilita per categoria patrimoniale: saldi bancari, altri beni (inclusi gli investimenti) e debiti ricevono ciascuno la propria percentuale. Da quella riforma, il legislatore parla ufficialmente di forfaitair rendement anziché di fictief rendement.

Nella pratica, questa distinzione è meno netta di quanto sembri: il sito stesso della Belastingdienst usa ancora domande come “met welke percentages is het fictief rendement berekend” (con quali percentuali viene calcolato il fictief rendement) per indicare esattamente lo stesso concetto. Confusionario? A ragione — persino la Belastingdienst stessa mescola i due termini. Il fatto che il fisco usi ancora il vecchio termine anni dopo la riforma ci sembra quantomeno fonte di confusione per chi cerca di capire la propria dichiarazione. Per il normale investitore privato, forfaitair rendement e fictief rendement sono quindi, nella pratica, sinonimi dello stesso principio: ai fini fiscali non conta il rendimento effettivamente ottenuto, ma una percentuale stabilita in anticipo. Il modo in cui questa percentuale si traduce poi in un’imposta è illustrato nell’articolo sulla tassazione del Box 3 e gli investimenti, con un esempio pratico.

Le percentuali per il 2026, e cosa si sa già del 2027

Per l’anno fiscale 2026 si applicano le seguenti cifre, ormai definitive:

• Franchigia fiscale: 59.357 € a persona (118.714 € per i partner fiscali insieme).
• Rendimento figurativo su altri beni (azioni, ETF, obbligazioni): 6,00%.
• Rendimento figurativo sui saldi bancari: provvisoriamente 1,44% (definitivo solo all’inizio del 2027).
• Rendimento figurativo sui debiti: provvisoriamente 2,62% (anch’esso definitivo solo all’inizio del 2027).
• Aliquota fiscale: 36%.

Su 150.000 € di investimenti oltre la franchigia, un rendimento figurativo del 6,00% produce un rendimento presunto di 9.000 €; su questo importo paghi il 36% di imposta, ovvero 3.240 € — indipendentemente da quanto hai realmente guadagnato. Quanto hai davvero guadagnato lo scopri solo se calcoli il tuo rendimento DEGIRO correttamente. Un equivoco comune: una percentuale figurativa più bassa non significa automaticamente meno imposte, perché nello stesso periodo spesso cambia anche la franchigia fiscale.

Per il 2027, una cifra è già fissata, perché deriva da dati di rendimento di due anni prima: il rendimento figurativo su altri beni sale al 6,37%. Le percentuali per saldi bancari e debiti si basano su dati sui tassi d’interesse più recenti e vengono quindi fissate in modo definitivo solo più avanti. FiscAlert indica una stima provvisoria di circa l’1,37% e il 2,7% rispettivamente. Si prevede in generale che l’aliquota resti invariata al 36%, sebbene circolino proposte per abbassarla.

La franchigia fiscale per il 2027 non era ancora stata pubblicata al momento della stesura di questo articolo (inizio settembre 2026). Non ancora nota, quindi. In attesa del Prinsjesdag. Questo importo viene indicizzato ogni anno e fa parte del piano fiscale (Belastingplan), che il governo presenta il giorno del Prinsjesdag: quest’anno, il 15 settembre 2026, poco dopo la pubblicazione di questo articolo. Per l’importo definitivo, verifica sempre direttamente sul sito della Belastingdienst.

Finché la “Wet werkelijk rendement box 3” non sarà entrata in vigore, questo sistema figurativo resta valido anche per il 2027, ai fini della dichiarazione olandese. Solo a partire dal 1° gennaio 2028, se il Senato approverà, verrà tassato il rendimento effettivamente ottenuto invece di una percentuale fissa.

L’eccezione: il fictief rendement della regola VBI del 2017

Esiste un altro “fictief rendement”, completamente diverso e slegato dalle percentuali del Box 3 sopra descritte, che ha subito una propria modifica specificamente nel 2017. Questo fictief rendement si applica ai titolari di una partecipazione sostanziale (di norma il 5% o più delle azioni) in un istituto di investimento esente (VBI): un veicolo di investimento esente dall’imposta sulle società, usato talvolta da persone facoltose con una partecipazione sostanziale nella propria società per trasferire patrimonio dal Box 3 al Box 2.

Quando un VBI non distribuisce dividendi, o ne distribuisce in misura insufficiente, in un dato anno, la Belastingdienst imputa un fictief rendement calcolato sul valore intrinseco delle azioni, come contrappeso al semplice rinvio dei dividendi per eludere le imposte. Dal 1° gennaio 2017, questa percentuale è stata portata dal 4% al 5,5% ed è da allora collegata automaticamente alla percentuale figurativa più alta applicabile nel Box 3 per gli altri beni. La percentuale si muove quindi ora di pari passo con le aliquote ordinarie del Box 3 descritte sopra. Questo fictief rendement viene poi tassato all’aliquota per le partecipazioni sostanziali del Box 2, non all’aliquota del Box 3.

Questa regola non ha nulla a che vedere con un normale conto presso un broker. Se investi tramite un conto di questo tipo, rientri nel regime figurativo ordinario descritto nella sezione precedente, non in questa eccezione VBI, che è rilevante solo se detieni tu stesso una partecipazione sostanziale in un istituto di investimento esente.

Cosa significa questo per la tua dichiarazione se investi tramite DEGIRO

Se investi tramite DEGIRO, rientri quasi certamente nel regime figurativo ordinario per gli “altri beni” descritto sopra, non nell’eccezione VBI. Per il valore preciso da indicare nella tua dichiarazione olandese, incluso un errore frequente relativo ai saldi in contanti, vedi Estratto conto annuale DEGIRO: i dati necessari per la tua dichiarazione dei redditi olandese. Per la ritenuta alla fonte già applicata sui dividendi ricevuti prima di arrivare al calcolo del Box 3, vedi Tassazione dei dividendi su DEGIRO.

Come ClearAnalyser aiuta in questo

Il simulatore di interesse composto di ClearAnalyser tiene conto della pressione fiscale del Box 3 olandese nel proiettare la crescita futura del tuo patrimonio, offrendoti un quadro più realistico rispetto a una simulazione basata sul solo rendimento lordo. Quali portfolio tracker tengono conto delle tasse lo trovi nel confronto dei portfolio tracker per DEGIRO.

Fonti: Met welke percentages is het fictief rendement berekend in mijn aangifte? — Belastingdienst (in olandese) · Box 3 2027: forfaitair rendement beleggingen omhoog — FiscAlert (in olandese) · Regeling VBI en de verhoging van het forfaitair rendement per 2017 — BVDV (in olandese) · Forfait box 3 voor beleggingen in 2027 weer hoger — Fiscaal Rendement (in olandese) · Wet werkelijk rendement box 3 (disegno di legge, Rijksoverheid) (in olandese)